Exhibit 99.2

Graham Corporation

Q4 FY 2024

Supplemental Information - Unaudited

($ in thousands)

 

SALES BY MARKET   FY 2023     FY 2024     Q4 24 vs Q4 23     Q4 24 vs Q3 24     FYTD24 vs FYTD23  
    Q1     % of     Q2     % of     Q3     % of     Q4     % of           % of     Q1     % of     Q2     % of     Q3     % of     Q4     % of     YTD     % of                    
    2023     Total     2023     Total     2023     Total     2023     Total     2023     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     Variance     Variance     Variance  

Refining

  $ 7,875       22   $ 7,568       20   $ 6,497       16   $ 5,330       12   $ 27,270       17   $ 6,867       14   $ 7,289       16   $ 7,638       17   $ 7,293       15   $ 29,087       16   $ 1,963       37   $ (345     -5   $ 1,817       7

Chemical/Petrochemical

    5,875       16     5,804       15     3,927       10     6,344       15     21,950       14     6,041       13     4,365       10     4,130       9     6,357       13     20,893       11     13       0     2,227       54     (1,057     -5

Space

    6,462       18     4,306       11     3,510       9     6,902       16     21,180       13     4,822       10     2,775       6     2,931       7     2,754       6     13,282       7     (4,148     -60     (177     -6     (7,898     -37

Defense

    9,800       27     14,855       39     21,687       54     18,985       44     65,327       42     22,817       48     25,118       56     24,330       56     27,228       55     99,493       54     8,243       43     2,898       12     34,166       52

Other

    6,063       17     5,610       15     4,252       11     5,466       13     21,391       14     7,022       15     5,529       12     4,789       11     5,438       11     22,778       12     (28     -1     649       14     1,387       6
 

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

       

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   
  $ 36,075       100   $ 38,143       100   $ 39,873       100   $ 43,027       100   $ 157,118       100   $ 47,569       100   $ 45,076       100   $ 43,818       100   $ 49,070       100   $ 185,533       100   $ 6,043       14   $ 5,252       12   $ 28,415       18
 
SALES BY REGION   FY 2023     FY 2024     Q4 24 vs Q4 23     Q4 24 vs Q3 24     FYTD24 vs FYTD23  
    Q1     % of     Q2     % of     Q3     % of     Q4     % of           % of     Q1     % of     Q2     % of     Q3     % of     Q4     % of     YTD     % of                    
    2023     Total     2023     Total     2023     Total     2023     Total     2023     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     Variance     Variance     Variance  

United States

  $ 28,169       78   $ 30,325       80   $ 33,163       83   $ 35,862       83   $ 127,519       81   $ 38,141       80   $ 38,604       86   $ 36,822       84   $ 42,341       86   $ 155,908       84   $ 6,479       18   $ 5,519       15   $ 28,389       22

Middle East

    459       1     686       2     621       2     1,148       3     2,914       2     1,049       2     669       1     501       1     348       1     2,567       1     (800     -70     (153     -31     (347     -12

Asia

    4,248       12     4,255       11     4,226       11     3,311       8     16,040       10     5,902       12     2,979       7     4,017       9     2,245       5     15,143       8     (1,066     -32     (1,772     -44     (897     -6

Other

    3,199       9     2,877       8     1,863       5     2,706       6     10,645       7     2,477       5     2,824       6     2,478       6     4,136       8     11,915       6     1,430       53     1,658       67     1,270       12
 

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

       

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   
  $ 36,075       100   $ 38,143       100   $ 39,873       100   $ 43,027       100   $ 157,118       100   $ 47,569       100   $ 45,076       100   $ 43,818       100   $ 49,070       100   $ 185,533       100   $ 6,043       14   $ 5,252       12   $ 28,415       18
 
ORDERS BY MARKET   FY 2023     FY 2024     Q4 24 vs Q4 23     Q4 24 vs Q3 24     FYTD24 vs FYTD23  
    Q1     % of     Q2     % of     Q3     % of     Q4     % of           % of     Q1     % of     Q2     % of     Q3     % of     Q4     % of     YTD     % of                    
    2023     Total     2023     Total     2023     Total     2023     Total     2023     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     Variance     Variance     Variance  

Refining

  $ 11,491       29   $ 8,723       10   $ 3,764       19   $ 5,298       10   $ 29,276       14   $ 14,321       21   $ 4,086       11   $ 5,372       4   $ 9,466       23   $ 33,245       12   $ 4,168       79   $ 4,094       76   $ 3,969       14

Chemical/Petrochemical

    5,543       14     4,608       5     2,313       12     2,842       6     15,306       8     10,863       16     4,242       12     5,803       5     2,841       7     23,749       9     (1     0     (2,962     -51     8,443       55

Space

    7,274       18     3,742       4     1,631       8     2,513       5     15,160       7     4,606       7     3,049       8     6,086       5     3,084       8     16,825       6     571       23     (3,002     -49     1,665       11

Defense

    11,317       28     69,598       76     7,788       39     28,011       55     116,714       58     32,958       49     20,844       57     103,233       84     20,375       50     177,410       66     (7,636     -27     (82,858     -80     60,696       52

Other

    4,683       12     4,840       5     4,548       23     12,159       24     26,230       13     5,185       8     4,243       12     2,773       2     5,017       12     17,218       6     (7,142     -59     2,244       81     (9,012     -34
 

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

       

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

   
  $ 40,308       100   $ 91,511       100   $ 20,044       100   $ 50,823       100   $ 202,686       100   $ 67,933       100   $ 36,464       100   $ 123,267       100   $ 40,783       100   $ 268,447       100   $ (10,040     -20   $ (82,484     -67   $ 65,761       32
 
BACKLOG BY MARKET   FY 2023     FY 2024     Q4 24 vs Q4 23     Q4 24 vs Q3 24        
    Q1     % of     Q2     % of     Q3     % of     Q4     % of           % of     Q1     % of     Q2     % of     Q3     % of     Q4     % of     YTD     % of                    
    2023     Total     2023     Total     2023     Total     2023     Total     2023     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     2024     Total     Variance     Variance              

Refining

  $ 27,939       11   $ 28,502       9   $ 26,255       9   $ 26,142       9   $ 26,142       9   $ 33,264       10   $ 29,116       9   $ 27,428       7   $ 29,526       8   $ 29,526       8   $ 3,384       13   $ 2,098       8    

Chemical/Petrochemical

    13,853       5     12,549       4     10,996       4     7,842       3     7,842       3     12,794       4     13,705       4     14,815       4     11,276       3     11,276       3     3,434       44     (3,539     -24    

Space

    15,143       6     13,210       4     12,492       4     8,242       3     8,242       3     8,675       3     7,263       2     11,059       3     10,651       3     10,651       3     2,409       29     (408     -4    

Defense

    193,195       74     248,672       79     234,485       80     243,628       81     243,628       81     253,358       79     250,732       80     334,455       84     328,389       84     328,389       84     84,761       35     (6,066     -2    

Other

    10,545       4     10,407       3     9,443       3     15,880       5     15,880       5     13,912       4.3     12,527       4     11,487       3     11,026       3     11,026       3     (4,854     -31     (461     -4    
 

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

       

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

       
  $ 260,675       100   $ 313,340       100   $ 293,671       100   $ 301,734       100   $ 301,734       100   $ 322,003       100   $ 313,343       100   $ 399,244       100   $ 390,868       100   $ 390,868       100   $ 89,134       30   $ (8,376     -2    
 

BOOK TO BILL RATIO

    1.1         2.4         0.5         1.2         1.3           1.4         0.8         2.8         0.8         1.4                


Graham Corporation

Q4 FY 2024

Supplemental Information - Unaudited

($ in thousands)

 

ADJUSTED EBITDA    FY 2023     FY 2024  
    

Q1

2023

   

Q2

2023

   

Q3

2023

   

Q4

2023

   

YTD

2023

   

Q1

2024

   

Q2

2024

   

Q3

2024

   

Q4

2024

   

YTD

2024

 

Net income (loss)

   $ 676     $ (196   $ 368     $ (481   $ 367     $ 2,640     $ 411     $ 165     $ 1,340     $ 4,556  

Acquisition & integration costs

     54       —        —        —        54       —        —        274       158       432  

ERC tax credit, net

     —        —        —        —        —        —        —        —        (702     (702

Debt amendment costs

     153       41       —        —        194       —        —        744       37       781  

ERP Implementation costs

     —        —        —        —        —        —        —        56       185       241  

Net interest (income) expense

     157       246       294       242       939       185       55       37       (29     248  

Income tax expense (benefit)

     215       (40     70       (51     194       766       243       (110     119       1,018  

Equity-based compensation expense

     114       198       270       224       806       293       332       377       277       1,279  

Depreciation & amortization

     1,475       1,487       1,506       1,519       5,987       1,239       1,201       1,422       1,570       5,432  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted EBITDA (1)

   $ 2,844     $ 1,736     $ 2,508     $ 1,453     $ 8,541     $ 5,123     $ 2,242     $ 2,965     $ 2,955     $ 13,285  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net sales

   $ 36,075     $ 38,143     $ 39,873     $ 43,027     $ 157,118     $ 47,569     $ 45,076     $ 43,818     $ 49,070     $ 185,533  

Net income (loss) margin

     1.9     -0.5     0.9     -1.1     0.2     5.5     0.9     0.4     2.7     2.5

Adjusted EBITDA margin

     7.9     4.6     6.3     3.4     5.4     10.8     5.0     6.8     6.0     7.2

 

(1) 

Beginning in the fourth quarter of fiscal 2024, Adjusted EBITDA no longer excludes the Barber-Nichols supplemental performance bonus, but now excludes the impact of non-cash equity-based compensation expense in order to be more consistent with market practice. Prior period results have been adjusted to reflect these changes on a comparable basis. The Barber-Nichols supplemental performance bonus expense was $0.8 million, $0.8 million, $1.3 million, $1.4 million and $4.3 million for the first, second, third and fourth quarters and full year of fiscal 2024, respectively, and $0 for the comparable periods of fiscal 2023 and will continue through fiscal year 2026.

 

ADJUSTED NET INCOME    FY 2023     FY 2024  
    

Q1

2023

   

Q2

2023

   

Q3

2023

   

Q4

2023

    YTD
2023
   

Q1

2024

   

Q2

2024

   

Q3

2024

   

Q4

2024

    YTD
2024
 

Net income (loss)

   $ 676     $ (196   $ 368     $ (481   $ 367     $ 2,640     $ 411     $ 165     $ 1,340     $ 4,556  

Acquisition & integration costs

     54       —        —        —        54       —        —        274       158       432  

Amortization of intangible assets

     619       619       619       619       2,476       446       445       596       670       2,157  

ERC tax credit, net

     —        —        —        —        —        —        —        —        (702     (702

Debt amendment costs

     153       41       —        —        194       —        —        744       37       781  

ERP Implementation costs

     —        —        —        —        —        —        —        56       185       241  

Normalized tax rate(1)

     (173     (139     (130     (130     (572     (103     (102     (384     (80     (669
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted net income(2)

   $ 1,329     $ 325     $ 857     $ 8     $ 2,519     $ 2,983     $ 754     $ 1,451     $ 1,608     $ 6,796  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

GAAP net income (loss) per diluted share

   $ 0.06     $ (0.02   $ 0.03     $ (0.05   $ 0.03     $ 0.25     $ 0.04     $ 0.02     $ 0.12     $ 0.42  

Adjusted net income per diluted share(2)

   $ 0.12     $ 0.03     $ 0.08     $ 0.00     $ 0.24     $ 0.28     $ 0.07     $ 0.13     $ 0.15     $ 0.63  

Diluted weighted average common shares outstanding

     10,630       10,617       10,660       10,617       10,654       10,719       10,810       10,920       10,988       10,844  

 

(1) 

Applies a normalized tax rate to non-GAAP adjustments, which are pre-tax, based upon the statutory tax rate.

(2) 

Beginning in the fourth quarter of fiscal 2024 Adjusted Net Income no longer excludes the Barber-Nichols supplemental performance bonus. Prior period results have been adjusted to reflect this change on a comparable basis. The Barber-Nichols supplemental performance bonus expense, net-of-tax, was $0.6 million, $0.6 million, $1.0 million, $1.1 million and $3.3 million for the first, second, third and fourth quarters and full year of fiscal 2024, respectively, and $0 for the comparable periods of fiscal 2023 and will continue through fiscal year 2026.